当前位置:主页 > 白小姐论坛 >

傅士东:FOF风险控制、IT技术与运作模式

发布时间:2019-10-06   浏览次数:

  和讯期货消息 11月21日由新湖期货有限公司、上海浦东发展银行、中国绝对收益投资管理协会联合主办,大连商品交易所特别支持的“申城论剑—第七届衍生品对冲套利(国际)论坛”在上海浦西洲际酒店举行。

  论坛上,专业投资者,私募、公募基金,发现郭台铭社群操作疲弱,必中一肖图网产业投资机构等高手云集。本届论坛旨在通过对FOF对冲交易的深度研讨交流,以期学习借鉴国际上先进的FOF对冲基金管理模式和经验,扩充市场空间,找寻投资机会,助推中国衍生品市场更快发展。和讯期货参与现场直播。睿智融科副总经理傅士东先生结合自身软件分享了IT技术与FOF投资管理的应用。

  【主持人】:谢谢,接下来有请傅总为我们演讲FOF的风控FOF的风控,IT技术与运作模式。

  【傅士东】:前面的专家已经把FOF如何管理,运作,包括如何进行投资理念都给我们做详细的介绍,我也学习了很多。作为IT产业的公司来说,我们如何在IT层面帮助工作FOF投资更加专业化,我们跟各位做简短的汇报。

  每一次的时候跟各位做简单的介绍,公司名称叫做睿智融科,大家很多公司比较陌生,但是睿智融科有一款产品比较熟悉,就是迅速投资,伴随中国衍生品和对冲量化大资管时代的发展,迅速投资在量化,对冲,大资管这一块运用基本满足私募交易各种各样的需求,在私募领域交易和风控方面排名第一的。在介绍整个PPT之前,有几个问题跟大家分享下,第一个是FOF产品如何进行风控管理,第二个如何满足FOF中众多的交易需求?第三如何专业化的管理和运作FOF产品?

  我们结合迅速投资的产品跟大家做汇报,首先是FOF的风控,我们认为所有的风控体系来说,大部分以前认知是事前和事后的两个层面,特别是迅投没有出来之前,事先风控解决了是否处罚风控,是否有安全性的问题。当出现了问题之后,都会进行止损。从后期来说,风控体系已经不满足市场的需求了,比如说从行情剧烈波动来说,大部分风险来自黑天鹅事件所引发系统性的风险,这块重要是事中风控。如何能做到事中风控不延迟。

  FOF我们认为有四层次风控,第一个是全局风控,在这一块层面可能涉及到其他一些产品共同存在。接下来遵循FOF母基金的风控,在我们看来就是产品组合的风控,包括单位净值预警和止损,德云社乙未年封箱专场 2016这个只有迅投做到, 已经非常接近真实的净值,我们对单位净值做预警,包括招行,平安等等单位对单位净值和止损方面给过很高的肯定。在母基金下面子资金也是一样的,再往下是帐号风控。

  我们有个风控举例大家可以简单看一下,在母基金这一块控制来说,我们有几张截图,我们可以做到单位净值的预警,FOF相对来说不会让母基金做主动性相关控制,更多通过预警之后做控制。第二单位净值和止损,一会再详细阐述一下。这个是母基金相关的设置。在子基金方面,我们做的更多一点,因为子基金需要 控制的点更加细致,子基金也会做到相关单位净值的止损,这四类止损在行业内唯一可以控制这些点的。当发生平仓信息的时候,如果投顾在规定时间没有跟母基金风控员进行有效的沟通,或者是平仓动作,相关我们会通知强制平仓员做主动平仓。

  很多产品单纯用这条风控来说不能安全控制产品的。去年11月的时候,有一个产品11个产品出现了爆仓的情况,还没有大止损线就不能进行止损,但是对客户来说在投资品种有很多期货,期权,相对来说对风险需要严格的管控产品,就需要做方向性的问题需要做控制。

  值得一提我们做了资产组合的风控,这个资产组合的风控是几个基金,一共是6家基金公司一块给我们提出来要求做的资产比例的风控,如果政策上,或者产品中有要求,它可以预设出来,或者快速通过设置实现未知风控及时的组合。这个是全球性的风控,对于FOF交易需求来说,刚才也谈过,在交易中涉及到各个的市场,各个品种相关的套利对冲等等方面的需求,目前为止基本上二级市场需求都是支持的。包括股票,债券,大商所等等,都是在一个平台上实现相对比较好业务方面的支持。在FOF产品还有一个需要考虑的问题,就是兼容性的问题,一个是对接现货柜台和期货公司的柜台,第三方对接问题目前没有最后的公布,但是可以预见3到6个月之内,这个问题可以解决。对于这种情况下, 我们需要对各种股票类主要柜台的支持,另外对开放类接口的支持。很多量化对冲产品有不同的支持,有的使用自己编程语言,有的使用了标准化第三方等等,他们都需要对产品进行良好的对接。

  在交易方面,我们认为交易其实不单单追求高效性,还有有序化的交易,我们在可控处理能力下,单服务器每秒保送最大8000笔脱,分布式部署可达到2万笔以上,单笔平均响应时间5到10秒。经过20多项多级风控体系检查,而且迅投是国内首款引用内存计算的投资管理平台。我们专门为机构投资者做服务的,我们创始这家公司的时候就是抱着这个心态,这个是符合机构发展主要方向。

  我们针对交易方面,针对专业化客户来说,提供了很多量化交易的功能,首先支持多市场多品种交易方式,各位可以看到投影上面有我们客户端的界面,它实现了股票,期货,组合交易等等相关的功能,它可以支持多帐号的交易,可以实现算法交易,算法交易主要是实现自动、高效的完成多种模式的下单。任务式交易模式把每一次交易都视为交易,随时对它进行很好的控制,包括行情剧烈波动情况下,我下单以后可以清楚知道每一笔的情况。以任务为单位执行用户的交易指令,支持多指令的并发执行,更直观,简洁的监控交易执行状况,提供了丰富的任务控制手段,一键式的处理各种法状况,减少人工操作失误。如果确实最后不满足要求,一键撤销,这个是期货自动化套利的界面。

  这个是期限对冲交易的界面,我们可以看到通过量化的方式进行对冲,选择品种之后可以对冲,包括可以启动算法交易,我们也提供了很多种套利方式,可以选择按照资金比例套利等等,刚才讲到量化支持方面,我们提供了三种标准化的方式,第二个实现对期货方面,CIP的快速交易通道服务。我们还有行内标准化的软件我们也做了很好的支持。在FOF管理和运作方面,我们做一个简单的介绍,首先在所有系统中,认为子基金实际就是一个单独的产品,而FOF母基金是产品的集合的概念,各位可以看到通过整个系统可以实现所有产品的数量,净值,包括单位净值,每个产品详细净值都可以看到。在我们FOF当中,出现最多次数的产品,实际上期现对冲的产品,迅投实现对于FOF产品中期现集中化管理,针对各子基金产品的单位净值,产品净值,帐户比等相关数据实时监控。对于同安投资管理来说,主要是用监控的功能,前段时间出现了很多股票停牌的问题,股票开盘之后,如果没有关注到,有可能就跌停了,我们实施了对停牌股票持仓的关注,可以实时进行相关的关注度,确保在复盘时间进行交易。

  在FOF管理里面有很重要一块对持仓结构进行信息的分析,持仓分布最现有的持仓按行业分类统计,清楚揭示持仓结构,做到统筹和监控的方式,我们对银行也做了相关的模块,只要管理人同意的话,也可以看到相关的行业分布的数据。

  FOF最一块就是FOF投资管理的时候,有很多不便性,因为投资的产品非常多,这些产品如何实现多方的沟通,包括实现财务对帐功能,有可能产品补仓,我们可以实现对FOF产品集中化的管理。

  刚才给各位介绍了迅投做了专业的投资管理系统厂商,我们秉承着为专业而生的信念,感谢各位!

Copyright © 2002-2011 DEDECMS. 织梦科技 版权所有 Power by DedeCms

本港台在线| 香港公式心水主论坛| 六和合彩网站| 香港王中王网站挂牌| 九龙资料| 挂牌玄机新图| 香港现扬直播开奖结果| 香港挂牌网资料大全| 铁算盘心水论坛一中特| 新王中王开奖结果查询|